home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 101992 / 10199914.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.7 KB  |  45 lines
  1. <text id=92TT2352>
  2. <title>
  3. Oct. 19, 1992: Hospitality Split
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Oct. 19, 1992  The Homestretch: Clinton in Control   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 22
  13. BUSINESS
  14. Hospitality Split
  15. </hdr><body>
  16. <p>The Marriott hotel company separates its winners from its losers
  17. </p>
  18. <p>    Tips are not uncommon in the hotel business. But few are as
  19. generous as the one Marriott shareholders received last week. In
  20. a financial maneuver that is part of a growing trend, Marriott
  21. Corp. said it would spin off its thriving hotel-management
  22. division from its debt-laden real estate operations and would
  23. award stockholders special tax-free shares in the new company.
  24. A number of firms, most recently Sears, that had caught
  25. diversification fever during the 1980s are now scrambling to
  26. sell ill-fitting or troublesome units.
  27. </p>
  28. <p>    The move at Marriott was triggered largely by its
  29. management's bleak assessment of its money-losing real-estate
  30. business. Under the plan, Marriott will split into two separate,
  31. publicly traded entities by mid-1993. The healthier operations
  32. will be reorganized as Marriott International, a company that
  33. will concentrate on operating hotels, resorts and food services.
  34. Meanwhile, the successor firm, to be renamed Host Marriott, will
  35. retain ownership of the 141 lodging properties and 16 retirement
  36. communities, plus airport and toll-road concessions. Host
  37. Marriott, whose businesses generated 19% of the existing
  38. corporation's 1991 revenues of $9.1 billion, will also assume
  39. practically all the existing company's $2.9 billion debt load.
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.